融资盘小幅回流消费服务板块走强

上周两市融资余额约为14107亿元，较前周净流入59亿元。融资盘小幅回流，政策利好护盘消费服务板块走强。板块切换加快，融券余额持续大幅下降。汽车和智能机器板块融资盘流入居前,北向资金小幅流入，中字头和生物医药龙头流入居前。八月外围市场动荡不明但A股市场线路清晰，政策面利好支持，投资者可适当关注医药医疗和保险板块。

一、政策利好护盘消费服务板块走强

沪指上周涨0.5%，本周一跌1.5%，创业板指上周涨1.3%,本周一跌1.9%，两融价格指数上周涨0.3%,本周一跌1.6%。上周两市日均成交金额为0.72万亿元，较前周增加14%,本周一成交金额为0.79万亿元。

上周两市融资余额约为14107亿元，较前周净流入59亿元，增幅为0.4%，其中沪市净流入26亿元，深市净流入33亿元。上周一至上周四连续净流入20亿元、4亿元、52亿元和23亿元，上周五转为净流出42亿元,本周一估计净流出30亿元。七月份融资盘净流出375亿元，今年以来净流出1674亿元。

上周5357只沪深A股4000只上涨，占比75%，较前周的35%上升，呈涨多跌少格局，本周一仅有10%的股票上涨。

上周全市场的日平均维持担保比率为243%,较前周的239%回升,本周一预估见239%。

上周2家新股上市，与前周相同，募集金额19亿元。今年以来50家新股上市，募集金额376亿元。

上周大盘先跌后反弹，上周二晚高层会议发布公告指出“宏观政策要持续用力、更加给力”，政策着力点将更多转向惠民生、促消费。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。落实制造业领域外资准入限制措施“清零”要求，推出新一轮服务业扩大开放试点举措。

受会议利好刺激，上周三券商板块领涨，保险、医药生物、家电和机器人板块表现活跃，市场人气大幅回暖，个股普涨。但可惜下半周成交量不继，市场追高意愿不坚决，并且受海外股市的科技股下跌影响，光模块、PCB、AI概念及苹果概念股集体下行，挫伤人气。本周一再受日本、韩国等股市大跌影响，市场情绪不免受到一定程度冲击，观望气氛上升。

另一方面市场对国内经济的消费振兴开始积极期待，酒店餐饮旅游、白酒医药、CXO、仿制药、医疗服务和保险板块逆市走强成为新的阶段性热点，提供了一定的交易性机会。

二、板块切换加快融券余额持续大幅下降

上周融资买入额为2964亿元，日均值为593亿元，较前周的日均值增加21%。融资买入额占两市成交之比为8.3%，较前周的7.8%有所回升，融资买入与融资余额之比为4.2%，较前周的3.5%回升。

上周融资偿还额为2906亿元，日均值为581亿元，较前周的日均值增加16%。

上周融资买入与偿还额合计约为5871亿元，日均值较前周的日均值增加18%，与大盘成交14%的增幅要大一些，融资市场的活跃性回升。

与前周的融资余额14049亿元比较，周换手率为42%，融资盘小幅回流消费服务板块走强较前周的35%回升，板块切换加快。

与两市上周成交金额35940亿元相比，上周的融资交易占比为16.3%，较前周的15.8%回升。

上周融券余额约为212亿元，较前周大幅减少35亿元.较去年底累计减少了503亿元。

三、汽车和智能机器板块融资盘流入居前

上周板块融资盘净流入居前的是汽车21.3亿元、智能机器7.1亿元、军工6.7亿元、芯片6亿元、交运5.1亿元、机械4.7亿元、新能源风核电4.2亿元、饮料食品3.9亿元、5G2.9亿元、酒2.7亿元。

上周个股融资盘净流入居前的是京沪高铁3.73亿元、中国核电3.66亿元、长安汽车3.11亿元、大众交通2.53亿元、赛力斯2.25亿元、万丰奥威2.23亿元、伊利股份2.15亿元、福耀玻璃2.04亿元、江铃汽车1.97亿元、中信海直1.85亿元。

四、北向资金小幅流入中字头和生物医药龙头流入居前

上周北向资金净流入32亿元，其中沪股通净流入43亿元，深股通净流出11亿元。除上周三净流入196亿元外，其余交易日分别净流出50亿元、24亿元、57亿元和32亿元,本周一未受外围市场影响净流入3亿元。

与融资盘净流入58亿元相比，北向资金流入强度稍弱些。上周北向资金与融资盘两者合计净流入90亿元，较前周净流出164亿元相反。

七月份北向资金净流出166亿元,今年以来北向资金净流入133亿元。

上周北向资金流入居前的个股是中国核电6.1亿元、药明康德6.04亿元、中国神华5.04亿元、工商银行4.49亿元、中国中车4.38亿元、中国平安4.15亿元、长江电力3.96亿元、东阿阿胶2.88亿元、东鹏饮料2.75亿元、中国石油2.67亿元、京沪高铁2.46亿元、华泰证券2.46亿元、中国电建2.37亿元。

上周北向资金流出居前的个股是贵州茅台-11.7亿元、万华化学-11.69亿元、宁德时代-10.23亿元、福耀玻璃-9.72亿元、海尔智家-7.49亿元、紫金矿业-7.04亿元、韦尔股份-5.94亿元、中金黄金-4.59亿元、美的集团-4.47亿元、立讯精密-4.05亿元、北方华创-4.04亿元、国电南瑞-3.74亿元、深南电路-3.73亿元。

南向资金上周净流入港股市场92亿元，本周一继续净流入14亿元。上周恒指跌0.5%，恒生科技指数跌1.7%，本周一小跌。今年以来国内资金净流入港股市场4273亿元，连续13个月净流入。

五、后市研判

八月外围市场动荡不明但A股市场内循环线路清晰，政策面利好支持，投资者可适当关注医药医疗板块。