德邦证券纺织服饰基金重仓跟踪：品牌重仓比例下降，制造表现更优

智通财经APP获悉，德邦证券发布研报认为，多数公司重仓市值下降，整体来看，纺织制造整体更优。1-6月纺织服装出口向上修复，行业去库带动主要纺织出口国出口修复及企业营收改善，建议关注纺织制造板块。另外运动鞋服品牌近期陆续发布2024Q2运营概要，主要公司销售额均实现良好增长。

纺织服饰：2024Q2重仓比例下降，纺织制造表现更优。

从行业重仓市值比例来看，2024Q2纺织服饰板块重仓比例约0.49%，相较2024Q1的0.59%环比下降，在31个申万一级行业中位居第25名；从基金重仓持股总市值来看，2024Q2纺织服饰板块约129.67亿元，同比2023Q2下降21.16%，降幅较2024Q1略有扩大；环比2024Q1下降19.51%；从超配情况来看，2024Q2纺织服饰基金重仓比例约0.49%，低于纺织服饰板块市值/A股比值（0.65%），超配比例约-0.16%，已连续11个季度处于低配状态。

各子行业：板块内部表现分化，纺织制造表现更优。

公司：多数公司重仓市值下降，纺织制造整体更优，服装家纺中海澜之家

（600398.SH）

与波司登

（03998）

重仓市值提升。

从2024Q2持股总市值前10大的公司来看，纺织制造共有3家，品牌服饰共有7家。其中，有4家公司持股总市值环比上升，分别为海澜之家、伟星股份（002003.SZ）、申洲国际（02313）、波司登。整体来看，纺织制造表现相对较优，3家公司中仅华利集团（300979.SZ）重仓总市值环比下降，且降幅较低，仅下降1.35%。分板块来看

，1）纺织制造

：重仓总市值前5的公司大部分均实现市值的同比、环比增长；2）服装家纺

：重仓总市值前5的公司表现分化明显，海澜之家重仓总市值同比与环比均明显增长，波司登持仓总市值环比增长，比音勒芬（002832.SZ）环比下滑；3）饰品

：重仓总市值前4的公司环比均下滑，环比下降幅度位于40%-80%区间。

投资建议：

纺织制造板块，1-6月纺织服装出口向上修复，行业去库带动主要纺织出口国出口修复及企业营收改善，建议关注华利集团、伟星股份、南山智尚（300918.SZ）、新奥股份（600803.SH）等。服装家纺板块，德邦证券纺织服饰基金重仓跟踪：品牌重仓比例下降，制造表现更优运动鞋服品牌近期陆续发布2024Q2运营概要，主要公司销售额均实现良好增长，建议关注安踏体育（02020）、李宁（02331）、特步国际（01368）等。

风险提示：终端消费不及预期风险；原材料价格大幅波动风险等。