加密货币：是金融创新还是击鼓传花的游戏？

自2009年比特币诞生以来，加密货币逐渐成为全球金融市场的新宠。从最初的大概0.0025刀到现在5万刀，增值的倍数几乎难以想象。有人认为，加密货币的出现是金融创新的典范，它改变了传统的金融模式，为全球用户提供了一种全新的资产类别。然而，也有人认为，加密货币市场的波动性和投机性使其更像是一场击鼓传花的游戏；不是不到，而是时候还未到。今天，我们将从多个角度分析加密货币的本质，探讨其究竟是金融创新还是击鼓传花的游戏。

加密货币从诞生的那一刻，甚至没有和金融创新挂上多大的钩；因为在当时看来，这只是一种新的技术所实现的一种产品；甚至中本聪本人也没有过多的阐述他在现实中的金融行业有多少可以实际应用的地方，更不要谈对其融入的深度了。

而现有的多种衍生行业，比如区块链的金融借贷、离线支付、RWA、版权保护、供应链管理等等渗透到行业的应用，也只不过是在长期的发展中，不断探索的结果，而应用的深度还在摸索中。但是经过大量的理论层面探究和一些实践，加密货币的金融创新属性还是逐步显现出来了。

首先，加密货币的底层技术——区块链，为去中心化金融（DeFi）提供了基础设施。DeFi通过智能合约、去中心化应用（DApp）等技术创新，实现了金融服务的去中介化。在DeFi平台上，用户可以直接进行借贷、交易、投资等金融活动，无需经过传统金融机构。据DeFiPulse数据显示，截至2021年12月，DeFi市场的总锁仓价值（TVL）已超过1000亿美元。

跨境支付与汇款

加密货币为跨境支付和汇款提供了一种高效、低成本的解决方案。现在我们使用的跨境支付和汇款需要经过多个跨国的中间机构，手续费高、时间长。而加密货币交易则可以在短时间内完成，且手续费相对较低。据世界银行数据显示，全球跨境支付市场规模巨大，2019年达到约150万亿美元。加密货币在这一市场的应用前景广阔。

金融普惠

加密货币可以为那些传统金融服务无法覆盖的人群提供金融支持。在全球范围内，约17亿成年人无法获得基本的金融服务。我们实际上难以想象还有人没有享受到金融服务，但就是这样，我们吃饱的同时，确实还有很大一部分人饿着肚子。这些还没享受到金融普及的这群人，加密货币可以让这部分人实现货币的存储、转账、支付等活动，从而享受到金融普惠的服务。

在传统的实体金融机构需要大量的财力、物力、人力去建设服务一小部分分散的未覆盖的人群的情况下，加密货币确实是是一个更优的选择。

我们不可否认，加密货币在数字经济领域具有的一定的创新性；和国家正在积极推进的数字人民币DCEP、香港的数码港元一样，其实也都是在一定程度上推动普惠金融；同时，新技术的实现，也可以更好的解决货币在流通过程的监管、追溯，以推动廉政、透明的经济环境。

然而，投机性的泡沫却是是实实在在的存在的

加密货币市场的波动性极大，加密货币：是金融创新还是击鼓传花的游戏？吸引了大量投机者。以比特币为例，其价格在2017年一度飙升到近2万美元，随后又在2018年下跌至约3000美元。这种剧烈的价格波动使得加密货币市场充满投机性泡沫。根据CoinMarketCap数据显示，2021年加密货币市场的总市值一度超过3万亿美元，但随后在2022年遭遇重挫。尤其是在近期，一些以名人、情绪为代表的MEME币，占据了币安、以太坊等公链，以情绪和热度推波助澜的山寨币，也犹如过山车般收割大量对情绪币不了解的人。

其次，加密货币的匿名性为洗钱和非法交易提供了温床和隐蔽性。根据联合国犯罪问题办公室（UNODC）的报告，全球每年涉嫌洗钱的资金高达1万亿美元至3万亿美元。加密货币市场的监管缺失使得这一现象愈发严重。

在加密货币市场，项目方与投资者之间存在严重的信息壁垒。项目方往往掌握着项目的核心信息，投资者甚至项目的真实情况无从了解甚至没有任何了解。这是投资者在投资加密货币项目时面临风险是未知的。这种风险，如果家里没有王思聪的家底，就不要轻易尝试。

加密货币具有金融创新的特点，也存在像击鼓传花类似的现象。在金融创新方面，加密货币的去中心化金融（DeFi）应用、跨境支付与汇款、金融普惠等方面具有显著优势。然而，加密货币市场的投机性泡沫、洗钱与非法交易、项目方与投资者之间的信息不对称等问题不容忽视。

值得注意的是，随着加密货币市场的不断发展，各国对加密货币的监管态度逐渐明朗。美国、日本、新加坡等国家都已采取措施对加密货币市场合规监管，确保市场在公平、透明的运转。在我国已明确禁止加密货币交易，多部门联合发文对相关风险进行了提示。这些监管措施有助于防范加密货币市场的风险，保护普通玩家的合法权益。

加密货币作为一种新型的金融资产，其发展前景值得期待。然而，投资者在参与加密货币市场时，应充分了解市场风险，理性投资，避免盲目跟风。尤其是监管部门在对加密货币市场的监管明确下，更需要促进市场的健康发展，使其成为真正意义上的金融创新。

本文仅作为知识科普

不作为任何投资或者操作建议

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